Phân tích lưu chuyển tiền tệ trong doanh nghiệp

Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ chi tiết

Phân tích lưu chuyển tiền tệ từ những dòng tiền vào và dòng tiền liên quan đến thu nhập từ hoạt động sản xuất kinh doanh. Việc phân tích lưu chuyển tiền tệ được trình bày bằng phương pháp trực tiếp và gián tiếp. Tìm hiểu nguyên nhân và những tác động làm ảnh hưởng đến việc lưu chuyển tiền tệ trong mối liên hệ với các hoạt động

Phân tích lưu chuyển tiền tệ

Những điểm cơ bản khi phân tích lưu chuyển tiền tệ

Hoạt động kinh doanh là hoạt động chủ yếu trong mỗi doanh nghiệp, trong một thời gian dài hoạt động thì doanh nghiệp cần thiết phải tạo ra dòng tiền (+) khi đó doanh nghiệp mới có khả năng tồn tại, được thể hiện từ việc tiền thu được từ bán hàng lớn hơn chi phí phải bỏ ra của doanh nghiệp ở trong kỳ
=> Doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả

  • Dòng tiền thuần có được từ hoạt động sản xuất kinh doanh (+) sẽ duy trì hoạt động của doanh nghiệp được diễn ra liên tục, khi đó sẽ kéo theo các hoạt động khác như đầu tư, tài trợ…
  • Qua đó dòng tiền từ hoạt động kinh doanh được xem như một khoản chủ yếu dùng để đo lường tính linh hoạt của tài sản doanh nghiệp
  • Dòng tiền trong hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính trong một kỳ nào đó không nhất thiết phải (+)
  • Nhiều trường hợp dòng tiền từ hoạt động đầu tư và tài chính thể hiện âm nhưng khi đó doanh nghiệp lại đang phát triển và trả được nợ nhiều hơn đi vay

Phân tích lưu chuyển tiền tệ

Báo lưu chuyển tiền tệ giống với báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ở chỗ chúng luôn bao quát một khoảng thời gian.
Kế toán của mỗi công ty sẽ công bố báo cáo này mỗi quý và mỗi năm.

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ được chia thành 3 phần

Dòng tiền mặt từ hoạt động kinh doanh

  • Dòng tiền này bắt đầu từ thu nhập ròng và sau đó cộng vào phần khấu hao và phân bổ.
  • Mặc dù nhìn từ góc độ kế toán thì đây là các chi phí thực tế, nhưng bản chất không làm tiêu tốn tiền mặt, vì chúng là đại diện cho lượng tiền mặt đã mất đi từ nhiều năm trước.

Xem thêm: Cách đọc và lập phân tích báo cáo tài chính

Dòng tiền từ hoạt động đầu tư

  • Liên quan tới dòng tiền này bao gồm một bút toán cho tất cả chi phí vốn của kỳ kế toán đó. Chi phí vốn luôn là một số âm (-) vì bản chất đó là một chi phí, làm giảm tiền mặt.
  • Trong phần này còn có dòng tiền từ hoạt động đầu tư khác, là tổng tất cả tiền mặt đã chi ra và lượng tiền thu được do mua bán các tài sản tạo ra thu nhập. Nếu tiền mặt chi ra nhiều hơn lượng tiền thu được thì con số này âm.
  • Ngược lại, đó sẽ là một sẽ dương nếu lượng tiền thu được lớn hơn lượng tiền đã chỉ ra. Cả hai bút toán này được cộng lại với nhau, trở thành Tiền mặt từ hoạt động đầu tư

Dòng tiền từ hoạt động tài chính

  • Phần này đánh giá lượng tiền mặt đi vào và ra khỏi công ty do các hoạt động tài chính. Nó bao gồm tất cả các dòng tiền mặt đi ra để trả cổ tức. Nó cũng bao gồm các khoản mua bán chứng khoán của công ty.
  • Dòng tiền đi vào khi công ty bán ra cổ phiếu để tài trợ cho một phân xưởng mới, và dòng tiền đi ra khi công ty mua cổ phiếu quỹ.
  • Với trái phiếu cũng tương tự: Bán trái phiếu thì dòng tiền đi vào, còn mua trái phiếu thì dòng tiền đi ra. Tất cả các bút toán này sau đó được tổng cộng với nhau để tạo ra tiền mặt từ hoạt động tài chính

Thay đổi ròng trong tiền mặt (Net change in cash)
= Tiền mặt từ hoạt động kinh doanh + Tiền mặt từ hoạt động đầu tư + Tiền mặt từ hoạt động tài chính

Theo sự khám phá của Warren: Một số thông tin trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty có thể rất có ích trong việc giúp chúng ta biết liệu công ty đang nghiên cứu có đang hưởng lợi từ một lợi thế cạnh tranh bền vững hay không. Do đó chúng ta hãy bắt tay vào nghiên cứu báo cáo lưu chuyển tiền tệ để biết được những gì Warren đã biết

Xem thêm bài viết: Kỹ thuật phân tích tài chính của doanh nghiệp

Phân tích lưu chuyển tiền tệ trong doanh nghiệp
5 (100%) 1 vote

Be the first to comment

Leave a Reply

Your email address will not be published.


*