VGI - Tổng công ty cổ phần Đầu tư Quốc tế Viettel

Tiêu điểm đầu tư

1. Đang ở cuối quá trình đầu tư vào hạ tầng viễn thông

• VGI đã gần hoàn tất đầu tư vào hạ tầng viễn thông tại 8/9 thị trường. Thị trường còn lại là Myanmar, nơi vùng phủ sóng của VGI cũng đã đạt 80% dân số.
• VGI hiện tại không có kế hoạch mở rộng hoạt động kinh doanh tại thị trường mới.

2. Tiềm năng tăng trưởng đến từ số lượng thuê bao trung bình và nhu cầu sử dụng mobile internet ở mức thấp

• Các thị trường VGI đang đầu tư đều là các nước đang phát triển hoặc kém phát triển. Thu nhập bình quân đầu người thấp và hạ tầng viễn thông kém phát triển, dẫn đến hầu hết nhu cầu của họ giới hạn ở các tính năng cơ bản như nghe và gọi.
• Các thị trường ở Châu phi có số thuê bao trung bình ở mức thấp, chỉ bằng 40%–80% so với trung bình thế giới. học xuất nhập khẩu cho người mới bắt đầu
• Kinh doanh viễn thông tại các thị trường trên là một điểm bất lợi của VGI, nhưng ngược lại, điểm thuận lợi đó là các thị trường còn nhiều dư địa để tăng trưởng.

3. Dẫn đầu về thị phần ở hầu hết các thị trường đã đầu tư

• Nhờ chiến lược linh hoạt, thay đổi tùy theo từng thị trường, VGI đã đạt được vị thế dẫn đầu ở hầu hết các thị trường mà VGI đầu tư.

4. Doanh thu tại các thị trường nước ngoài bắt đầu tăng mạnh

• Về cơ cấu doanh thu, thị trường Đông Nam Á vẫn đóng góp chủ đạo với hơn 9.100 tỷ đồng, tiếp đến là châu Phi với 6.500 tỷ và Mỹ Latin đạt 3.200 tỷ đồng. Mỹ Latin với duy nhất mạng Natcom tại Haiti là một trong những điểm sáng năm qua khi doanh thu tăng trưởng tới 47% còn lợi nhuận cũng tăng 53% từ 369 tỷ lên 566 tỷ đồng. học nghiệp vụ xuất nhập khẩu ở đâu
• Kết quả kinh doanh của các công ty liên kết thuộc VGI đạt tổng doanh thu gần 18.500 tỷ đồng năm 2020 tăng 57% so với 2019.
• Lợi nhuận trước thuế 1.100 tỷ đông năm 2020 tăng rất nhiều so với 35 tỷ đồng năm 2019 và cao nhất 5 năm. xuất nhập khẩu lê ánh

5. Tỷ giá USD giảm

• Các khoản đầu tư và dư nợ của VGI hầu hết bằng USD, trong khi doanh thu lại là ngoại tệ từ các nước VGI đầu tư, rồi ghi nhận vào báo cáo tài chính theo VND. Tỷ giá USD giảm mạnh trong thời gian qua đã giúp VGI thoát khỏi việc ghi nhận lỗ sổ sách do tỷ giá.

Khuyến nghị Mua

• Mua: 44
• Target ngắn hạn: 50; Trung hạn: 57; Dài hạn: 64
• Cắt lỗ: thủng 42 ngắn hạn; thủng 39